خيارات الأسهم خيارات التعويض

اسأل مخطط مالي: هل يستحق أخذ راتب للحصول على خيارات الأسهم في بدء التشغيل الساخن؟
سامانثا لي / رجال الأعمال.
مخطط مالي معتمد جيف روز يجيب:
أنا في عملية النظر في فرصة وظيفية جديدة مع بدء التشغيل الخاص المعروف الشهير يشاع أن يذهب الجمهور في العام المقبل / سنة ونصف العام المقبل.
وسيشمل جزء من حزمة التعويضات حقوق الملكية أو خيارات الأسهم. بناء على المحادثة األولية، فإن الراتب الذي قد يقدمونه سيكون أقل قليال من المعدل الجاري لهذا المنصب) أقل من 10 إلى 15٪ (، ليتم تعويضه عن طريق عرض أسهم) خيارات األسهم أو األسهم المقيدة (.
سؤالي هو، كيف يمكنني التفاوض على "عدد" من هذه الخيارات للتعويض عن راتب أقل على مدى العامين المقبلين؟ هل هناك صيغة لذلك؟
أيضا، من وجهة نظر الشركة، هل يمكن ربط قيمة الأسهم المعروضة مباشرة بالفرق المدرك بين الراتب المعروض ومعدل السوق السائد؟
في العقود الأخيرة، وخاصة في مجال تكنولوجيا المعلومات، أصبحت خيارات الأسهم شعبية متزايدة كوسيلة للتعويض. ولكن هل يجب أن تقبل خيارات الأسهم بدلا من الراتب؟
دعونا نبدأ بالقول أنه لا توجد معادلة رياضية للمساعدة في تحديد التوازن بين الرواتب وخيارات الأسهم. والأهم من ذلك هو العلاقة بين المخاطر والمكافآت المرتبطة بخيارات الأسهم: فالخيارات يمكن أن تجعلك غنيا - ولكنها يمكن أن تصبح أيضا بلا قيمة.
ولكن قبل أن ندخل في ذلك، دعونا نتحدث قليلا عن أساسيات خيارات الأسهم.
ما هي خيارات الأسهم؟
في بعض الأحيان يشار إلى خيارات الأسهم الموظف، أو ببساطة إسو، يتم منحها من قبل صاحب العمل، مما يتيح للموظف الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء عدد معين من الأسهم بسعر معين وفي نقطة زمنية محددة في مستقبل. أنها الأكثر شيوعا عرضت على المديرين والمواقف على مستوى الضباط.
وعادة ما تكون الخيارات تواريخ انتهاء الصلاحية. إذا لم يتم ممارسة الخيارات من قبل تلك التواريخ، فإن الخيارات تنتهي وتصبح لا قيمة لها. وهناك أيضا فترة استحقاق، وبعدها سيكون الموظف مالكا كاملا على الخيارات. قد يحدث الانهيار على مدى خمس سنوات. الاستهداف هو استراتيجية أن أرباب العمل تستخدم للحفاظ على الموظفين مع الشركة لفترات أطول من الزمن.
وتحدد القيمة السوقية للسهم في الوقت الذي تصبح فيه الخيارات مخولة قيمة الخيارات. وبطبيعة الحال التي لا يمكن أبدا أن تكون معروفة في الوقت الذي يتم منح الخيارات.
على سبيل المثال، يمكن لصاحب العمل أن يمنح الموظف خيار شراء 1،000 سهم من الأسهم بسعر 50 دولارا للسهم الواحد، ويشار إليه باسم سعر الإضراب، أو سعر العملية. وبعد عام واحد، يخول الموظف 200 سهم، وارتفع سعر السهم إلى 75 دولارا. يمارس الموظف الخيارات، ويحقق ربحا مباشرا قدره 5000 دولار - 200 سهم بكسب 25 دولار للسهم الواحد.
بعد عامين مع الشركة، ويكلف الموظف 200 سهم آخر. ولكن قيمة أسهم الشركة قد انخفضت إلى 40 $ للسهم الواحد. الخيارات لا قيمة لها إلا إذا ارتفع السهم إلى أكثر من 50 $. إذا كانت الخيارات تنتهي قبل أن يتم التوصل إلى هذا السعر، فإنها سوف تصبح لا قيمة لها.
لماذا يريد صاحب العمل تقديم خيارات الأسهم.
هناك العديد من الأسباب التي تجعل أصحاب العمل يقدمون خيارات الأسهم:
للحفاظ على النقد - لا تتطلب الخيارات نقدية من الجيب، مثل الرواتب تفعل كحوافز لجذب موظفين جدد كحافز أداء للموظفين الحاليين (ارتفاع سعر السهم يؤدي إلى دفع تعويضات أعلى) للحفاظ على الموظفين مع الشركة أطول (السبب الرئيسي وراء الاستحقاق الدوري)
راتب التداول لخيارات الأسهم.
ويصف الشخص الذي يطرح هذا السؤال صاحب العمل الذي يعتبره "شركة ناشئة خاصة معروفة يشاع أن تعلن عنها في العام المقبل / العام ونصف العام". هناك نوعان من العلامات الحمراء في هذا التقييم: بدء التشغيل والشائعات.
ما الذي يجعل هاتين الكلمتين خطيرتين جدا؟ "بدء التشغيل" يعني أن صاحب العمل هو شركة جديدة أو جديدة إلى حد ما. و "يشاع" يعني أن ما إذا كانت الشركة سوف تذهب فعلا الجمهور لا تزال تخضع لبعض التكهنات. وفي الوقت نفسه، فإن حقيقة أن هذا الحدث لا يتوقع أن يحدث لمدة سنة أخرى على الأقل يعني أن الأسهم لا توجد حتى الآن. وبالتالي فإن الخيارات تمثل مجهولة كاملة.
وبسبب عوامل السوق وحدها، هناك دائما خطر أن تصبح الخيارات لا قيمة لها، حتى مع شركة رائدة راسخة. كل ما يجب أن يحدث هو لسعر السوق من الأسهم أن تنخفض عن سعر ممارسة الخيار.
الوضع بطبيعة الحال أكثر إشكالية مع شركة بدء التشغيل. ليس هناك طريقة لمعرفة ما سيكون رد فعل السوق إلى الأسهم بمجرد أن يذهب الجمهور. على الرغم من أننا نسمع من العروض العامة الأولية الصواريخ الخروج من بوابة البداية وجعل أصحاب الأغنياء، وأسعار الأسهم تسقط على الأقل في كثير من الأحيان.
وهذا يعني أنه من الممكن تماما أن يتخلى الموظف عن الراتب لصالح خيارات الأسهم. سوف يراهن الموظف على أن مستقبل هذا المغرور سيكون إيجابيا للغاية وسوف تستقبل أسهم الشركة بشكل جيد من قبل السوق. ولكن إذا لم تتحطم الظروف في هذا الاتجاه، فإنه لا يمكن أن يكون فقط في خطر على وظيفته ولكن أيضا على الاستثمار المتوقع له في أسهم الشركة.
يضيف روس ثورنتون، مخطط مالي معتمد ومؤسس رعاية الثروة للنساء:
"مخاطر التركيز = مخاطر التركيز، سواء كانت شركة ناشئة ذات نمو مرتفع أو مخزون رقيق، وإذا كان هذا الشخص سوف يحصل على راتب من هذه الشركة، فإن دخله يعتمد بالفعل إلى حد كبير على ثروات الشركة.
"سيكون من الخطورة زيادة ربط التعويل المالي على هذه الشركة من خلال الاعتماد على تعويضات الأسهم، فقط لأنه من المعروف و" يشاع "أن يذهب الجمهور، لا يعني أنه سيحدث - ليس هناك ما يضمن أن الشركة سوف تكون موجودة حتى بعد 18 شهرا من الآن، ما لم يكن هذا الشخص يبحث فقط عن بناء قاعدة البيانات الخاصة به © سوم ©، سأكون حذرا ".
أفضل استراتيجية مع خيارات الأسهم.
خيارات الأسهم هي فائدة ممتازة - إذا لم يكن هناك أي تكلفة للموظف في شكل انخفاض الراتب أو الاستحقاقات. في هذه الحالة، سوف يفوز الموظف إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر التمرين بمجرد منح الخيارات. وإذا لم تصل قيمة السهم أبدا إلى سعر التمرين، فإن الموظف يفقد شيئا. ولكن هذا ليس الوضع مع صاحب العمل هذا.
يقول تايلور شولت، وهو مخطط مالي معتمد في سان دييجو: "احصل على التعويض النقدي إلى مستوى كنت مرتاحا، ثم ترك الخيارات تتجسد في الكعكة". أقترح التشاور مع خبير لمجرد مساعدتك فهم أفضل الفروق الدقيقة في الخيارات التي يتم تقديمها. "
أفضل استراتيجية لهذا الموظف هو التفاوض على الراتب على مستوى السوق. ومن شأن ذلك أن يزيل خطر وجود العديد من المتغيرات المرتبطة بالخيارات، مثل ما إذا كانت الشركة ستذهب في الواقع إلى الجمهور، ومدى تلقيها جيدا للمخزون عند حدوثه، ومستوى سعر ممارسة الخيارات، وما قد يكون جدول الاستحقاق يكون.
وهذه كلها متغيرات لا يمكن إدراجها في القرار عند هذه النقطة. الذهاب مع الراتب على مستوى السوق، والتفاوض للحصول على خيارات الأسهم باعتبارها الاعتبار الثانوي.
هذه المشاركة هي جزء من سلسلة مستمرة تجيب على جميع أسئلتك المتعلقة بالتمويل الشخصي. هل لديك سؤال خاص بك؟ إمايل يورموني [أت] بوسينسينزيدر [دوت] كوم.

الدليل الكامل لفهم تعويض الأسهم في الشركات التقنية.
لقد استأجرت مئات من موظفي التكنولوجيا، وبدأت مؤخرا مقارنة لجعل تعويض مكان العمل والثقافة أكثر شفافية. معظم شركات التكنولوجيا الخاصة تقدم الأسهم كجزء من حزمة تعويضات أعضاء الفريق، ولكن الموظفين نادرا ما يفهمون قيمة وأهم جوانب هذا الترتيب.
تعويض الأسهم معقدة، وهناك العديد من القواعد الخفية. سيساعدك هذا الدليل على فهم قيمة تعويضات رأس المال والقواعد التي توجهه.
إليك ما تحتاج إلى معرفته.
يجب أن تسأل ما هي النسبة المئوية من الأسهم القائمة تمثل منحة الأسهم الخاصة بك.
وأهم طريقة لفهم قيمة منح حقوق الملكية هي معرفة النسبة المئوية من إجمالي األسهم القائمة التي تمثلها المنحة. في الأساس، ما نسبة ملكية الشركة سيكون لديك؟ إن فهم نسبة الملكية يمنحك (1) فهما للقيمة النقدية الحالية والمحتملة لحقوق الملكية، و (2) يساعد الموظفين على مقارنة منح الأسهم لمعرفة كيفية مقارنة حزمة أسهمهم مع الآخرين. اسأل شركتك عن نسبة الملكية التي تمثلها الأسهم عند تعيينك.
مع مرور الوقت، هناك عاملان رئيسيان للتخفيف من نسبة ملكيتك للنسبة المئوية. أولا، نظرا لأن الشركة ترفع المزيد من الأموال، ستنخفض ملكية النسبة المئوية. هذا عادة شيء جيد، لأنك قد يكون قطعة أصغر، لكنه فطيرة أكبر. طالما أنك تعرف (1) كم عدد الأسهم التي تم منحها و (2) كم عدد الأسهم التي أصدرتها الشركة وحجزت للحصول على جوائز أسهم إضافية، يمكنك معرفة نسبة الملكية الحالية.
عامل مهم آخر لفهم هو نوع تفضيلات التصفية (إن وجدت) التي تجلس على رأس الأسهم الخاصة بك. مع أي تفضيل التصفية، إذا كانت الشركة لا تبيع لعتبة معينة، ثم المستثمرين الحصول على أموالهم (وربما متعددة من استثماراتهم) أولا. وفي تلك الحالات، سيخفض مبلغ عائدات التصفية المتاحة للأسهم العادية (التي يتقاضىها الموظفون كخيارات أسهم)، بتفضيل تصفية المستثمرين.
يجب ممارسة خيارات الأسهم. هذا يأتي بتكلفة.
يجب على الموظفين في نهاية المطاف "ممارسة" خيارات الأسهم الخاصة بهم من أجل الحصول على قيمتها النقدية. وينبغي أن يكون سعر التمرين أو سعر الإضراب مساويا على الأقل للقيمة السوقية العادلة للسهم في وقت المنح. الشركات تحارب للحفاظ على أسعار الإضراب منخفضة قدر الإمكان لموظفيها. والأمل هو أن يكون سعر الإضراب جزءا من سعر الأسهم التي يقوم عليها الخيار عند ممارسة الخيار. ملاحظة: في وقت سابق أن تنضم إلى الشركة كلما انخفض سعر المخالفة الخاص بك عادة. كل جولة متعاقبة من رأس المال تأخذ الشركة في العادة ارتفاع سعر الإضراب من الخيارات الأسهم.
وعادة ما يكون لدى الموظفين 90 يوما بعد إطلاقهم أو الإقلاع عنهم لشراء خيارات أسهمهم.
إذا لم يتم ممارسة خيار خلال "فترة التمرين" فإنه سيتم مصادرتها. فترة التمرين هي عادة 10 سنوات للخيار. ولكن نظرا لقواعد إسو، وعادة ما يسمح للموظفين فقط 90 يوما لممارسة خيارات الأسهم وشراء الأسهم الخاصة بهم؛ إذا استقالوا أو أطلقوا، ولم يشتروا في تلك النافذة، تعود الأسهم إلى الشركة. وهذا يضع في بعض الأحيان عبئا على الموظفين المغادرين الذين قد لا يكون لديهم المال لشراء الأسهم، حتى بسعر أقل بكثير من الإضراب. على سبيل المثال، إذا تم منحك 50،000 سهم بسعر إضراب 40 في المائة، وخصصت كل أربع سنوات، ثم عند تركك سوف مدينون $ 20،000 لشركتك لشراء تلك الأسهم. وقد انتقلت بعض الشركات مؤخرا إلى تمديد فترة التمرين هذه، حتى 10 سنوات، لتكون أكثر استيعابا لموظفيها، ولكن هذه الخيارات ليست مؤهلة للحصول على إسو. هناك محادثة رائعة من مؤسس كورا على توسيع فترة التمرين للموظفين.
لا يتم منح خيارات الأسهم مقدما & # 8212؛ فإنها تستقر على مدى فترة من الزمن.
عندما يتلقى الموظفون خيارات الأسهم، يتم وضعهم على جدول الاستحقاق، وهذا يعني أنهم يجب أن يكونوا مع الشركة لفترة من الوقت قبل أن يكسبوا أسهمهم (التي لا تزال بحاجة إلى ممارسة). وكان جدول الاستحقاق الأكثر شيوعا عادة أربع سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة. الجرف لمدة سنة واحدة يعني أن الموظف يجب أن يكون مع الشركة لمدة عام كامل قبل أن تحصل على أول 25٪ من أسهمها. إذا تم إطلاقها أو الإقلاع عنها قبل فترة 12 شهرا، فإنها لن تتلقى أي شيء.
ثم وضعت معظم الشركات الموظفين على جدول شهري للاستحقاق على مدى السنوات الثلاث المتبقية، ولكن بعض الشركات تفعل جرف لمدة عام قبل كل سنة كاملة من العمل. كان هناك اتجاه في التكنولوجيا في الآونة الأخيرة تتطلب المزيد من الالتزام لاستلام خيارات الأسهم. بعض الشركات تتحرك إلى 5 & # 8211؛ سنة الاستحقاق، والبعض الآخر يتم تحميل مرة أخرى الاستحقاق، بحيث يحصل الموظفون على نسبة أقل من الأسهم في أول 2-3 سنوات، ومن ثم الحصول على مبلغ مقطوع كبير في السنة 4/5 (تصل إلى 50٪). شركات النمو على نطاق واسع مثل سناب شات وأوبر في كثير من الأحيان لديها سياسات مثل هذه لتكون قادرة على الاحتفاظ بمواهبهم أعلى لفترة أطول.
معرفة الفرق بين إسو و نسو.
معظم شركات التكنولوجيا تمنح موظفيها مع خيارات الأسهم الحوافز (إيسوز) إلى أقصى حد ممكن. يمكن إسو أن تثبت فائدة الموظفين لأن (1) ضريبة الدخل الاتحادية العادية لا يتم تشغيلها عند ممارسة إسو (على الرغم من أن الحد الأدنى البديل للضريبة قد يكون) و (2) التصفيات المؤهلة من إسو (بيع الأسهم الخاصة بك) يتمتع العلاج المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل. من أجل التأهل لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل، يجب أن يمارس الخيار أثناء عملك، ويجب أن تكون الأسهم الصادرة عند ممارسة التمارين لمدة سنة على الأقل بعد تاريخ التمرين وسنتين على الأقل من تاريخ منح الخيار أصلا. يمكن منح إسو للموظفين فقط (وليس للمستشارين أو المستشارين أو غيرهم من مقدمي الخدمات). يتم فرض ضرائب على خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) عند ممارسة التمارين الرياضية (على عكس الوقت الذي يتم فيه بيع المخزون الأساسي) استنادا إلى الفرق بين سعر الإضراب للخيارات والقيمة السوقية العادلة للسهم في وقت التمرين. كما تخضع مكاتب الإحصاء الوطنية للضريبة بمعدلات الدخل العادية (بدلا من الأرباح الرأسمالية).
معظم الناس لا يدركون مدى صعوبة الاستفادة من المزايا الضريبية الكاملة لل إسو. وبما أن إسو يجب أن تعقد لمدة سنتين من المنحة وبعد سنة واحدة من التمرين، فإن إسو التي يتم صرفها فيما يتعلق بالحيازة غير مؤهلة لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. في المثال أعلاه، لنفترض أن الموظف الذي لديه 50،000 سهم، و 40 في المائة سعر الإضراب، كان لا يزال في الشركة عندما تم الحصول عليها، وأن سعر شراء السهم كان 4 دولار للسهم الواحد. وفي هذه الحالة، تبلغ القيمة الإجمالية للدفع 000 180 دولار (000 200 دولار - 000 20 دولار). ولكن بما أن حقوق الملكية يتم صرفها وليس وفقا لقواعد المنظمة الدولية للتوحيد القياسي، فسيتم فرض ضريبة عليها كدخل عادي. اعتمادا على كمية الأسهم وحالة الإقامة للفرد، يمكن أن يتجاوز مبلغ الضريبة بسهولة 40٪.
وباستخدام خيارات الأسهم، يكون لدى الموظفين عادة القدرة على ممارسة أسهمهم المكتسبة، بدءا من الساعة على مدى الفترة الزمنية التي يحتفظون فيها بحقوق الملكية الأساسية، وخلق إمكانية معالجة أرباح رأس المال. ومع ذلك، يجب الموازنة بين المنافع الضريبية المحتملة وإمكانية ألا تكون الأسهم سائلة مطلقا ولا قيمة لها. العديد من الشركات الملاك / المدعومة من المشروع تحت سيولة لأصحاب المصلحة. وفي هذه الحالة، يكون الثمن المدفوع لممارسة الأسهم هو الخسائر التي سيتحملها الفرد.
تتم الموافقة على جميع منح خيارات الأسهم على مستوى مجلس الإدارة.
ويتم منح الموظفين حقوق الملكية من "مجموعة الخيارات" المعينة. وعادة ما يتطلب رأس المال الاستثماري من الشركات إنشاء مجموعة خيارات تتراوح بين 10-20٪ من الأسهم القائمة بعد جولة من التمويل. قادة الشركات تميل إلى أن تكون حكيمة مع منح الإنصاف لأنها قد لا تعرف عدد الموظفين الذين سوف تعين على تلك الجولة من رأس المال. في حين أن مجلس الإدارة يمكن أن تصدر المزيد من الأسهم تجمع إذا نفد، وهذا يعني التخفيف لجميع المساهمين الحاليين. يجب على مجلس الإدارة الموافقة على جميع منح الأسهم، وبالتالي فإن التفاوض على تعويضات الأسهم هو أكثر تعقيدا وشملا قليلا من التعويض النقدي، الذي وافق عليه ضباط الشركة.
أما المنح اإلضافية في مجال حقوق الملكية فهي نادرة، إال إذا كانت مصحوبة بترقية كبيرة أو االحتفاظ بالموظفين الذين سبق أن منحوا خياراتهم.
وفي كثير من الحالات، حددت الشركات التوقعات مع فريقها بأن المنحة الأصلية ستكون مقدار تعويضات أسهمها. انهم عادة اثنين من التوقعات. أولا، إذا تمت ترقیة الموظف إلی أدوار أکبر، فمن المعتاد أن یعکس تعویض حقوق الملکیة ھذه الأدوار. وكثيرا ما تقدم أيضا منح الأسهم إضافية والاحتفاظ بالمواهب العليا، وقادة الشركة ترغب في الاحتفاظ بها. في هذه الحالة إما في 2 سنة أو علامة 4 سنوات (عندما يكون الموظف مكتملا)، يمكن للشركات منح "تجديد" للحفاظ على الموظف تحفيز البقاء في الشركة لفترة أطول. وعادة ما يكون لمنح تجديد المعلومات مدة 4 سنوات، على الرغم من أن العديد من الشركات في هذه الحالة، تتخلى عن منحدر لمدة سنة واحدة على منحة تجديد المعلومات، وتحافظ على جميع الاستحقاقات الشهرية.
ويمكن أن تشمل منحة حقوق الملكية أحكام التسريع.
وفي بعض الحالات، ستشمل منح الإنصاف مخصصات تسريع للموظف. الأنواع الأكثر شيوعا من التسارع هي "الزناد واحد" و "الزناد مزدوج" التسارع. الزناد واحد يشير عادة إلى التسارع على بيع الشركة. المؤسسون أحيانا التفاوض لتسريع الزناد واحد في حالات نادرة. فإنه لم يمنح تقريبا للموظفين الآخرين. الزناد المزدوج هو النوع الأكثر شيوعا من التسارع. ويتطلب ذلك وقوع حدثين منفصلين: (1) بيع الشركة و (2) إنهاء الخدمة غير الطوعي للموظف. على سبيل المثال في هذه الحالة: (أ) إذا تم شراء شركتك وتم إطلاقك بعد فترة وجيزة (بدون سبب)، (ب) لم يكن رصيدك مستحق بالكامل، و (ج) إذا كان لديك "زناد مزدوج"، سوف تتلقى ما تبقى من منحة الأسهم الخاصة بك في وقت الإنهاء. غالبا ما يتم حجز مشغلات مزدوجة لكبار المسؤولين التنفيذيين في الشركة. ومثلما هو الحال في منح األسهم، فإن أحكام التسارع تحتاج إلى الموافقة على مستوى مجلس اإلدارة.
الشركات دائما تقريبا الحق في رفض الأول لشراء أسهم الموظفين يريدون بيع قبل الاستحواذ ويمكن منع المبيعات قبل الاكتتاب العام.
تقريبا كل الأسهم المشتركة المدعومة من المشروع سوف تخضع لحق الرفض الأول لصالح الشركة، وسوف تشمل عادة القيود على نقل الأسهم. حق الرفض الأول يعني أنه قبل بيع أسهم مكتسبة يجب على الموظف إعطاء الشركة القدرة على شراء الأسهم بنفس شروط الطرف الثالث الذي يرغب في شراء الأسهم. عادة، إذا كانت الشركة لا ترغب في شراء الأسهم، وبعض أو كل من المستثمرين في الشركة لديهم فرصة لشراء الأسهم قبل أن يتم بيعها لطرف ثالث. كما تتضمن العديد من الشركات قيود نقل شاملة على األسهم العادية بحيث ال يمكن بيعها قبل نشر الشركة بدون موافقة الشركة. والفكرة الكامنة وراء هذه القيود المفروضة على النقل هي إعطاء أصحاب المصلحة الحاليين القدرة على تقييم ما إذا كانت الأطراف الخارجية / غير المعروفة ينبغي أن تصبح مساهمين للشركة (الشركات في مرحلة مبكرة عادة ما يكون لها قواعد أصحاب أسهم صغيرة جدا). عادة ما تتضمن األسهم غير المكتسبة حكما يمنع بيعها / نقلها قبل منحها.
موارد إضافية.
إذا كنت تبحث عن مزيد من المعلومات حول تعويضات الأسهم، فإليك بعض الموارد المفيدة بشكل خاص:
جيسون نزار هو مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة كومباراتابل، منصة على الانترنت التي تهدف إلى جعل التعويض والثقافة مكان العمل أكثر شفافية. وقد تم تجميع هذا الدليل بمساعدة المحامي ديفيد أجالات في كولي لب.
المحتوى المالي المدعوم.
قد يعجبك.
قصص من.
الاشتراك في النشرات الإخبارية لدينا.
الاشتراك & أمب؛ حفظ.
الاشتراك في النشرات الإخبارية لدينا.
قد تتلقى فورتشن تعويضا عن بعض الروابط إلى المنتجات والخدمات على هذا الموقع. قد تكون العروض عرضة للتغيير دون إشعار.
تأخرت عروض الأسعار 15 دقيقة على الأقل. بيانات السوق التي تقدمها البيانات التفاعلية. إتف وصناديق الاستثمار المشترك المقدمة من مورنينستار، وشركة داو جونز الشروط والأحكام: دجيندكسيس / مدزيدكس / هتمل / تاندك / indexestandcs. html.
بيانات مؤشر ستاندرد آند بورز هي ملك لشركة شيكاغو ميركانتيل إكسهانج Inc. ومرخصيها. كل الحقوق محفوظة. البنود و الظروف. مدعوم من قبل حلول البيانات التفاعلية المدارة.

تعويضات الأسهم.
ما هو "تعويض حقوق الملكية"
تعویض حقوق الملکیة ھو الأجر غیر النقدي الذي یمثل الملکیة في الشرکة. ويمكن أن يتخذ هذا النوع من التعويض أشكالا عديدة، بما في ذلك الخيارات، وأسهم الأسهم والأداء المقيدة. ويسمح تعويض حقوق الملكية لموظفي الشركة بالمشاركة في الأرباح عن طريق التقدير ويمكن أن يشجعوا على الاحتفاظ بها، لا سيما إذا كانت هناك شروط استحقاق.
تراجع "تعويضات الأسهم"
على سبيل المثال، كان تعويض لينكيدين القائم على الأسهم في عام 2018 510.3 مليون دولار، بزيادة من 319.3 مليون $ في العام السابق. في عام 2018، مثلت أكثر من 17٪ من الإيرادات. وكان أكثر من 460 مليون دولار من المجموع في شكل وحدات الأسهم المقيدة (رسوس).
الأنواع الشائعة لتعويض الأسهم.
يمكن للشركات التي تقدم تعويضات الأسهم أن تعطي الموظفين خيارات الأسهم التي توفر الحق في شراء أسهم أسهم الشركات بسعر محدد سلفا، ويشار أيضا إلى سعر الممارسة. ويمكن منح هذا الحق مع الوقت، مما يسمح للموظفين للسيطرة على هذا الخيار بعد العمل للشركة لفترة معينة من الزمن. عندما يرتدي الخيار، يحصلون على حق بيع أو نقل الخيار. هذه الطريقة تشجع الموظفين على التمسك بالشركة لفترة طويلة. ومع ذلك، يكون الخيار عادة انتهاء صلاحية.
ال يعتبر املوظفون الذين لديهم هذا اخليار من املساهمني وال يشاركون في نفس حقوق املساهمني. هناك عواقب ضريبية مختلفة على الخيارات التي يتم تعيينها مقابل تلك التي ليست كذلك، لذلك يجب على الموظفين النظر في ما هي قواعد الضرائب تنطبق على أوضاعهم الخاصة.
هناك أنواع مختلفة من تعويضات الأسهم، مثل خيارات الأسهم غير المؤهلة وخيارات أسهم الحوافز (إسو). تتوفر إسو فقط للموظفين وليس المديرين أو الخبراء الاستشاريين من غير الموظفين. توفر هذه الخيارات مزايا ضريبية خاصة. مع خيارات الأسهم غير المؤهلة، لا يتعين على أصحاب العمل أن يقدموا تقريرا عندما يتلقون هذا الخيار أو عندما يصبح قابلا للتطبيق.
يتطلب المخزون المقيد إكمال فترة الاستحقاق. ويمكن القيام بذلك مرة واحدة بعد فترة معينة من الزمن. وبدلا من ذلك، يمكن أن يتم الاستحقاق على قدم المساواة على مدى فترة محددة من السنوات أو أي إدارة تجميع أخرى تجد مناسبة. وحدات رسو متشابهة، ولكنها تمثل وعد الشركة بدفع الأسهم على أساس جدول الاستحقاق. وهذا يوفر بعض المزايا للشركة، ولكن الموظفين لا يحصلون على أي حقوق ملكية الأسهم، مثل التصويت، حتى يتم اكتساب الأسهم وإصدارها.
لا تمنح أسهم الأداء إلا إذا تم استيفاء بعض التدابير المحددة. ويمكن أن تتضمن هذه المقاييس مقاييس مثل هدف الأرباح لكل سهم أو العائد على حقوق المساهمين أو العائد الإجمالي لمخزون الشركة فيما يتعلق بالمؤشر. وعادة ما تكون فترات الأداء أكثر من أفق زمني متعدد السنوات.

خيارات أسهم الموظفين (إسو)
إن خيارات أسهم الموظفين (إوسوس) هي شكل من أشكال تعويضات الأسهم التي تمنحها الشركات لموظفيها والمديرين التنفيذيين. كما هو الحال مع الخيار العادي) المكالمة (، يعطي إسو لصاحب الحق الحق في شراء األصل الأساسي - أسهم الشركة - بسعر محدد لفترة محددة من الزمن. هذه الشروط (المحددة أيضا بمزيد من التفصيل في الفصل 2) والشروط موضحة في اتفاقية خيارات الأسهم للموظفين.
في هذا البرنامج التعليمي، نقارن منظمات المجتمع المدني على الخيارات المدرجة (تبادل التداول)، واستكشاف أساسيات تقييم إسو، وتقييم المخاطر والمكافآت المرتبطة عقد منظمات المجتمع المدني خلال حياتهم المحدودة. كما نقوم بدراسة إيجابيات وسلبيات ممارسة منظمات المجتمع المدني في وقت مبكر. (ذات صلة: الحصول على أقصى استفادة من خيارات الأسهم الموظف)
ما هي خطة تعويض الأسهم على أي حال؟ كما يوحي هذا المصطلح، فإنه يقدم تعويضات مالية أو مكافأة لأصحاب المصلحة الداخليين الرئيسيين للشركة - موظفيها، المديرين التنفيذيين وفي بعض الحالات، أعضاء مجلس الإدارة - من خلال حصة من حقوق ملكية الشركة.
منظمات المجتمع المدني ليست الشكل الوحيد لتعويضات رأس المال، ولكنها من بين أكثر أشكال التعويض شيوعا. وتشمل األنواع األخرى من خطط تعويض األسهم ما يلي:
منح الأسهم المقيدة - تمنح الموظفين الحق في الحصول على الأسهم أو استلامها بمجرد تحقيق معايير معينة، مثل العمل لعدد محدد من السنوات أو تحقيق أهداف الأداء. حقوق تقدير الأسهم - تمنح السھم حق الزیادة في قیمة عدد محدد من الأسھم. وتدفع هذه الزيادة في القيمة نقدا أو أسهم الشركة. فانتوم الأسهم - وهذا يدفع مكافأة نقدية في المستقبل مساوية لقيمة عدد محدد من الأسهم؛ لا يحدث نقل قانوني لملكية الأسهم عادة، على الرغم من أن الأسهم الوهمية قد تكون قابلة للتحويل إلى أسهم فعلية في حالة حدوث أحداث محفزة محددة. خطط شراء الأسهم الموظف - هذه الخطط تعطي الموظفين الحق في شراء أسهم الشركة، وعادة بخصم.
وبصفة عامة، فإن القواسم المشتركة بين جميع خطط تعويض حقوق الملكية هذه هي أنها تعطي الموظفين وأصحاب المصلحة حوافز نقدية لبناء الشركة والمشاركة في نموها ونجاحها. والفرق الرئيسي يكمن في الجانب الضريبي لهذه الخطط، وهو موضوع يتجاوز نطاق هذا البرنامج التعليمي.
بالنسبة للموظفین، فإن الفوائد الرئیسیة لخطة تعویض الأسھم ھي:
فرصة للمشاركة مباشرة في نجاح الشركة. فخر الملكية؛ قد يشعر الموظفون بدافع ليكونوا منتجين بالكامل لأنهم يمتلكون حصة في الشركة؛ توفر تمثيلا ملموسا لمدى مساهمة مساهمتهم لصاحب العمل؛ ووفقا للخطة، قد توفر إمكانية تحقيق وفورات ضريبية عند بيع األسهم أو التخلص منها.
فوائد خطة تعويض حقوق الملكية لأرباب العمل هي:
بل هو أداة رئيسية لتجنيد أفضل وألمع في اقتصاد عالمي متكامل على نحو متزايد حيث هناك المنافسة في جميع أنحاء العالم على أعلى المواهب؛ تعزيز رضا الموظفين الوظيفي والرفاه المالي من خلال توفير حوافز مالية مربحة؛ تحفيز الموظفين لمساعدة الشركة على النمو والنجاح لأنها يمكن أن تشارك في نجاحها. يمكن أن تستخدم كاستراتيجية خروج محتملة للمالكين، في بعض الحالات.
من حيث خيارات الأسهم، وهناك نوعان رئيسيان:
وعادة ما تكون خيارات الأسهم الحافزة (إسو)، والمعروفة أيضا بالخيارات القانونية أو المؤهلة، متاحة فقط للموظفين الرئيسيين والإدارة العليا. وهم يتلقون معاملة ضريبية تفضيلية في كثير من الحالات، حيث تعامل مصلحة الضرائب المكاسب في خيارات مثل الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل. ويمكن منح خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) للموظفين على جميع مستويات الشركة، وكذلك لأعضاء المجلس والاستشاريين. وتعرف األرباح على هذه األسعار أيضا باسم خيارات األسهم غير النظامية باعتبارها إيرادات عادية وتخضع للضريبة على هذا النحو. يركز هذا البرنامج التعليمي على خيارات الأسهم غير المؤهلة.
تجدر الإشارة إلى أنه لا ينبغي الخلط بين خطط خيار أسهم الموظفين وبين مصطلح "إسوب" أو خطة ملكية الأسهم للموظفين، وهي خطة تقاعد مؤهلة. وفي حین أن ھؤلاء العاملین لدیھم أیضا یھدفون إلی مواءمة مصالح موظفي الشرکة ومساھمیھا، إلا أن لدیھم خصائص مختلفة وفروق معینة لا یتم تناولھا في ھذا البرنامج التعلیمي
ويحتفظ موظفي الخدمة المدنية بملايين الموظفين والموظفين التنفيذيين في أمريكا الشمالية وفي جميع أنحاء العالم. على الرغم من أن محاولة الحصول على التعامل مع مخاطرها، من منظور الضرائب والإنصاف، ليست سهلة، فإن القليل من الجهد لفهم أساسيات منظمات المجتمع المدني سوف تقطع شوطا طويلا نحو إزالة الغموض عنها. هذه المعرفة يجب أن تمكنك من الحصول على مناقشة أكثر استنارة مع مخطط المالية أو مدير الثروة، ونأمل أن تمكين لك لاتخاذ قرارات سليمة حول مستقبلك المالي.

تعويض خيارات أسهم الأسهم
سحب طلبات 3.
تاريخ جيثب اليوم.
جيثب هي موطن لأكثر من 20 مليون مطورين يعملون معا لاستضافة ومراجعة التعليمات البرمجية، وإدارة المشاريع، وبناء البرمجيات معا.
استنساخ مع هتبس.
استخدام جيت أو الخروج مع سفن باستخدام ورل على شبكة الإنترنت.
مثال على تقييم الشركة، أسهم، جمع التبرعات، والتخفيف (المصدر)
إذا كنت قد عملت من أي وقت مضى أو اعتبرت العمل لشركة بدء التشغيل أو شركة التكنولوجيا سريعة النمو، وربما كنت قد شهدت أو حاولت معرفة المزيد عن خيارات الأسهم، رسوس، وأنواع أخرى من التعويض الأسهم.
وهو موضوع مربك غالبا ما لا يناقش بوضوح. وهذا أمر مؤسف لأنه يجعل من الصعب اتخاذ قرارات جيدة. كثير من الناس يتعلمون الأفكار الأساسية من خلال التجربة أو القراءة، ولكن تعويض الأسهم هو منطقة معقدة وصعبة عادة ما يفهمها تماما من قبل المهنيين. ومن المحزن أن كلا من الشركات والموظفين يضرون بشكل روتيني بسبب الأخطاء الباهظة التكلفة التي يمكن تجنبها.
ويهدف هذا الدليل إلى تحسين هذا الوضع. فإنه لا يفترض لديك درجة في القانون أو ماجستير في إدارة الأعمال. المواد كثيفة، لكننا نسعى لتقديمها بطريقة مفهومة للمحامين وغير المحامين على حد سواء.
فكر في الدليل ككتاب صغير، وليس مدونة. نقترح عليك نجم والرجوع إليها في المستقبل. ساعة أو اثنتين من قراءة المواد هنا والموارد المرتبطة يمكن أن تكون في نهاية المطاف من بين أكثر الطرق قيمة من الناحية المالية التي يمكن أن تنفق ذلك الوقت.
هذه الوثيقة والمناقشة حولها ليست مشورة قانونية أو ضريبية. التحدث إلى محترف إذا كنت بحاجة إلى المشورة حول الوضع الخاص بك. راجع إخلاء المسؤولية الكامل أدناه.
إذا كنت تفكر في العمل لصالح شركة تقدم لك حقوق الملكية، فمن الأهمية بمكان فهم كل من الأساسيات وبعض التفاصيل الفنية جدا حول نوع التعويض الذي تقدمه بالضبط، بما في ذلك العواقب الضريبية. قد يبدو التعويض عن حقوق الملكية والضرائب موضوعات مختلفة، ولكنها متشابكة جدا من الصعب تفسير واحد دون الآخر. ومن الضروري فهم القواعد الأساسية للتفاوض على عروض عادلة - من كلا الجانبين.
وبطبيعة الحال، فإن هذا الدليل لا يمكن أن تحل محل المشورة المهنية. ولكن اسأل أي شخص يعمل في الشركات الناشئة وسيكون لديهم قصص عن كيف أو زملائهم ارتكبوا أخطاء مكلفة نتيجة لعدم فهم التفاصيل. تقييم المشورة التي تتلقاها من محاميك الشخصي أو شركة يمكن أن يكون أسهل عندما يكون لديك كل المعلومات للعمل مع.
ينطبق هذا الدليل على شركات C في الولايات المتحدة. وهي موجهة نحو الموظفين والمستشارين والمتعاقدين المستقلين الذين يريدون أن يعرفوا كيف الأسهم وخيارات الأسهم في الشركات C العمل. وهذا يشمل معظم الشركات الناشئة. عادة الشركات الناشئة والشركات الكبرى هي الشركات C، وليس الشركات ذات المسئوولية المحدودة أو S الشركات. ليك تعويضات الأسهم مختلفة وغير المشمولة في هذا الدليل (حتى الآن). قد يكون من المفيد أيضا للمؤسسين أو مديري التوظيف، الذين يحتاجون إلى الحديث عن تعويض الأسهم مع الموظفين أو الموظفين المحتملين، أو أي شخص غريبة لمعرفة المزيد عن هذه المواضيع. والهدف من ذلك هو أن تكون مفيدة للمبتدئين كما هو الحال بالنسبة لأولئك الذين لديهم المزيد من الخبرة.
نحن نحافظ على هذا الموجز، حتى تتمكن من المقشود والعودة إليها بسهولة. يتم تنظيم الأقسام في نقاط الفردية، لذلك فمن الأسهل لقراءة، الرجوع إلى، المساهمة في، وتصحيح. نحن نربط بشكل حر، حتى نتمكن من تحديد المصطلحات، وتشمل المواد المنسقة التي لديها الكثير من التفاصيل، وإعطاء الائتمان حيث يحين.
🔹 ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ❗ ☝ ☝ ☝ ☝ ☝ ☝ ☝ ☝ ☝ ☝ ☝ 🌪 🌪 🌪 🌪 " تحميل.
هذا هو دليل مفتوح. انها مفتوحة للمساهمات، وذلك على عكس بلوق، أنها تعيش، ويمكن تحسينها. في حين أن الكثير من المعلومات حول هذا الموضوع هو مجرد بحث جوجل بعيدا، هو متناثرة حول. لا تركز العديد من المدونات والمقالات إلا على موضوع ضيق، أو تتقدم في السن، أو على مواقع تدعمها إعلانات أو منتجات أخرى. وينبغي أن يكون من الممكن تجميع هذه المعلومات بشكل معقول، مجانا. وقد بدأ هذه الوثيقة كل من جوشوا ليفي وجو والين. انها نسخة أولية، ومما لا شك فيه بعض الأخطاء وأوجه القصور، ولكن نريد أن نرى أنها تتطور.
إذا كان لديك فكرة أو مساهمة من شأنها أن تحسن هذا الدليل، يرجى ملف القضايا أو المستفيدين الرئيسيين. الأسئلة هي أيضا موضع ترحيب (كمسائل)، لأنها تساعدنا في المرة القادمة ونحن تنقيح الدليل. ونحن نقدر بكل سرور جميع المساهمين.
يغطي هذا القسم المفاهيم والمصطلحات الأساسية حول الأسهم، وخيارات الأسهم، وتعويض الأسهم.
التعويض الخاص بك هو كل ما تحصل عليه للعمل لشركة. عندما تتفاوض على تعويض مع شركة ما، فإن العناصر التي يجب التفكير فيها هي النقد (الراتب والمكافأة)، والفوائد (التأمين الصحي، والتقاعد، والامتيازات الأخرى)، وحقوق الملكية (ما نناقشه هنا). تشير تعويصات الأسهم إلى امتلاك الأسهم أو الحق في شراء الأسهم في الشركة. وبشكل عام، يركز هذا الدليل على تعويضات رأس المال في الشركات، وليس الشركات ذات المسؤولية المحدودة. وأسباب ذلك هي: (1) الشركات هي الشكل الأكثر شيوعا من الشركات الناشئة في الولايات المتحدة (نادرا ما تستخدم الشركات ذات المسئوولية المحدودة ككيان للشركات الناشئة التكنولوجيا)، و (2) تعويض الأسهم للشركات ذات المسؤولية المحدودة يختلف بشكل كبير عن تعويضات الأسهم في الشركات. وتستخدم تعويضات الأسهم عادة للمؤسسين والمديرين التنفيذيين والموظفين والمقاولين والمستشارين والمديرين وغيرهم. الغرض من تعويض الأسهم هو شقين: لجذب أفضل المواهب؛ ومواءمة الحوافز بين الأفراد ومصالح الشركة. تتكون تعويضات الأسهم عموما من خيارات الأسهم أو الأسهم أو وحدات الأسهم المقيدة (رسوس) في الشركة. سنحدد هذه المفاهيم بعد ذلك.
يمثل السهم ملكية الشركة ويتم قياسها في األسهم. المؤسسين والمستثمرين والموظفين وأعضاء مجلس الإدارة، وغيرهم مثل المقاولين أو المستشارين قد يكون كل الأسهم. في كثير من الأحيان لا يمكن بيع الأسهم في الشركات الخاصة، وربما تحتاج إلى أن تعقد إلى أجل غير مسمى، أو على الأقل حتى يتم بيع الشركة. في الشركات العامة، يمكن للناس شراء وبيع الأسهم في البورصات، ولكن في الشركات الخاصة مثل الشركات الناشئة، وعادة لا يمكنك شراء وبيع الأسهم بسهولة. يمكن للشركات العامة وبعض الشركات الخاصة أن تدفع أرباحا للمساهمين، ولكن هذا ليس شائعا بين الشركات الناشئة التكنولوجيا. ويعكس إجمالي عدد الأسهم القائمة عدد الأسهم التي يحتفظ بها حاليا جميع المساهمين. ويبدأ هذا الرقم بقيمة تعسفية أساسا (مثل 10 ملايين)، ثم سيزداد بعد إصدار أسهم جديدة. قد يزيد أو ينقص لأسباب أخرى، أيضا، مثل انشقاقات الأسهم وشراء شراء مرة أخرى. إذا كان لديك مخزون، ما يحدد في نهاية المطاف قيمته هي ملكية النسبة المئوية للشركة بأكملها، وليس العدد المطلق للأسهم. لتحديد النسبة المئوية للشركة التي يمثلها عدد معين من الأسهم، قم بتقسيمها على عدد الأسهم القائمة. ☝ ☝ 🔹 ومع ذلك، هناك بعض الخداع أن يكون على بينة فيما يتعلق بما يشير هذا المجموع المتميز إلى: الشركات الخاصة دائما ما يشار إليه باسم "أذن ولكن لم يتم إصدار" أسهم. على سبيل المثال، قد يكون للشركة 100 مليون سهم مصرح به، ولكن فقط أصدرت بالفعل 10 مليون سهم. في هذا المثال، سيكون للشركة 90 مليون سهم مصرح به ولكن لم يتم إصدارها. عندما تحاول تحديد النسبة المئوية التي يمثلها عدد من الأسهم، فإنك لا تشير إلى الأسهم المصرح بها ولكن غير المصدرة. كنت فعلا تريد أن تعرف مجموع الصادرة، ولكن حتى هذا العدد يمكن أن يكون مربكا، كما يمكن حسابها أكثر من طريقة واحدة. عادة ما يشير الناس إلى إجمالي عدد األسهم "المصدرة والمعلقة" أو "المخففة بالكامل". تشير عبارة "الصادرة وغير المسددة" إلى عدد األسهم التي أصدرتها الشركة بالفعل للمساهمين. لاحظ أن هذا لن يتضمن مشاركات قد يكون لدى الآخرين خيار شراءها. "المخفف بالكامل" يشير إلى جميع الأسهم التي تم إصدارها، وجميع الأسهم التي تم وضعها في خطة حوافز الأسهم، وجميع الأسهم التي يمكن إصدارها إذا كانت جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل (مثل الأوامر المعلقة) تمارس. والفرق الرئيسي هو أن هذا المجموع سوف تشمل جميع الأسهم في تجمع الخيار الموظف المحجوزة ولكن لم تصدر بعد للموظفين. (يتم مناقشة مجموعة الخيار أكثر أدناه). عموما، فمن الأفضل أن نعرف عدد المخفف تماما لمعرفة النسبة المئوية المحتملة لعدد من الأسهم يستحق في المستقبل. المصطلحات المذكورة هنا لا تطبق على نطاق عالمي، إما، لذلك فإنه يستحق مناقشة ذلك للتأكد من عدم وجود سوء الاتصال.
من الصعب تقييم أسهم الشركات الخاصة. شهادة الأسهم هي قطعة من الورق التي تمنحك شيئا من قيمة غير مؤكدة للغاية، ويمكن أن تكون لا قيمة لها في المستقبل، أو قيمة للغاية، وهذا يتوقف على مصير الشركة. 🔸 عموما، قد يكون بيع الأسهم في شركة خاصة صعبا، حيث أن الشركة غير مدرجة في البورصات، وعلى أية حال، قد تكون هناك قيود على الأسهم التي تفرضها الشركة. في الشركات الناشئة، من المعتاد الاحتفاظ بالسهم حتى تباع الشركة أو تصبح عامة في الاكتتاب العام. وغالبا ما يسمى بيع أو الاكتتاب خروج. وتسمى المبيعات، والقرارات، والإفلاس أحيانا بالتصفية. 🔹 المبيعات الخاصة: في بعض الحالات، قد تكون قادرا على بيع أسهم الشركات الخاصة إلى طرف خاص آخر، مثل المستثمر المعتمد الذي يريد أن يصبح مستثمرا في الشركة، ولكن هذا أمر نادر الحدوث. وغالبا ما تسمى هذه السوق الثانوية. تتطلب المبيعات عموما الاتفاق والتعاون من الشركة. على سبيل المثال، عادة ما تكون أسهمك خاضعة لحق الرفض الأول لصالح الشركة (بمعنى، لا يمكنك بيع أسهمك لطرف ثالث دون عرض بيعها للشركة أولا). وهناك حاجز آخر محتمل يتمثل في أن المشترين من القطاع الخاص قد يرغبون في وضع البيانات المالية الداخلية للشركة لتحديد قيمة السهم، وهذا يتطلب عادة تعاون الشركة. وقد بذلت بعض الجهود مثل شاريسبوست، و إكويديت، و إكيتيزن لإنشاء سوق حول هذه المبيعات، وخاصة بالنسبة للشركات المعروفة قبل الاكتتاب العام، ولكنها لا تزال غير ممارسة روتينية. كورا لديه مزيد من النقاش حول هذا الموضوع.
الأسهم يأتي في نوعين رئيسيين، الأسهم المشتركة والمخزون المفضل. سوف تسمع أيضا مخزون المؤسسين مصطلح، وهو (عادة) الأسهم العادية المخصصة في تشكيل الشركة. انها معقدة، ولكن في الأسهم المفضلة عموما هو الأسهم التي لديها حقوق، والأفضليات، والامتيازات التي لا تملك الأسهم المشتركة. فعلى سبيل المثال، يكون للمخزون المفضل عادة تفضيل التصفية، الذي يعطي صاحب الأسهم المفضل الحق في أن يدفع قبل أصحاب الأسهم المشتركة عند التصفية. يشير التصفية المتراكمة إلى مقدار تفضيل التصفية قبل الأسهم العادية. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة قد تلقت مئات الملايين من الدولارات من الاستثمارات من المستثمرين، فإن الأسهم العادية لا يستحق أي شيء على بيع ما لم يتجاوز سعر البيع التصفية المتراكمة. وعموما يتلقى الموظفون ومقدمو الخدمات الأسهم العادية أو الخيارات لشراء الأسهم العادية مقابل خدمتهم، ويحصل المستثمرون على الأسهم المفضلة.
خيارات الأسهم (على وجه التحديد، "خيارات الأسهم الموظفين" عند منحها للموظفين) هي العقود التي تسمح لك لشراء الأسهم، وهو ما يسمى ممارسة الخيارات. الخيارات ليست هي نفسها الأسهم. فإنهم ليسوا سوى الحق في شراء الأسهم وفقا للشروط المحددة في اتفاق الخيار. خيارات الأسهم تسمح لك لشراء أسهم بسعر ثابت للسهم الواحد، وسعر الإضراب. يتم تحديد سعر الإضراب بشكل عام (غالبا ما يكون أقل بكثير) مما يتوقعه الناس أن تكون القيمة المستقبلية للسهم، مما يعني أنه يمكنك كسب المال عند بيع الأسهم. تنتهي صلاحية الخيارات. تحتاج إلى معرفة متى سيتم فتح نافذة التمرين. لا يمكن ممارسة الخيارات إلا لفترة محددة من الزمن، وعادة ما تكون من سبع إلى عشر سنوات طالما كنت تعمل لصالح الشركة. ❗ الأهم من ذلك، أنها تنتهي أيضا عند إنهاء العمل للشركة (على سبيل المثال، بعد 90 يوما من انتهاء الخدمة) - لذلك يمكن أن تكون فعالة لا قيمة لها إذا كنت لا يمكن ممارسة لهم قبل أن تغادر. 🔹 في الآونة الأخيرة (منذ عام 2018 تقريبا) تجد بعض الشركات طرقا للحفاظ على نافذة التمرين مفتوحة لسنوات بعد مغادرة الشركة، وتعزيز ذلك أكثر عدالة للموظفين. انظر هذه القائمة، والتي تشمل السعة، كليف، كوينباس، بينتيريست، وكورا. 🔸 الإغلاق: قد يتم منح الأسهم وخيارات الأسهم لك، ولكنها تأتي مع مجموعة متنوعة من الشروط والقيود. واحدة من أهم الشروط هو أنك عادة "كسب" حقوق الأسهم أو الخيارات على مر الزمن أو تحت أحداث معينة. وهذا ما يسمى الاستحقاق. وعادة ما يحدث الصمود وفقا لجدول استحقاق. أنت لا تمنح إلا أثناء العمل لحساب الشركة. على سبيل المثال، من الشائع جدا أن يكون المخزون أو الخيارات سترة على مدى فترة أربع سنوات، قليلا في وقت واحد، حيث لم يكن من أصلها في البداية، وكلها منحت بعد أربع سنوات. جداول الصمود يمكن أيضا أن يكون الهاوية، حيث حتى تعمل لفترة معينة من الوقت، كنت 0٪ منتهية. على سبيل المثال، إذا كانت جائزة الأسهم الخاصة بك لديها جرف لمدة سنة واحدة وكنت تعمل فقط للشركة لمدة 11 شهرا، فإنك لن تحصل على أي شيء، لأنك لم تكن قد أنيطت في أي جزء من الجائزة الخاصة بك. وبالمثل، إذا تم بيع الشركة في غضون عام، اعتمادا على ما يقول أوراقك، قد تتلقى أيضا شيئا عن بيع الشركة. ويستحق جدول استحقاق شائع جدا على مدى 4 سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة. وهذا يعني أنك تحصل على 0٪ من الاستحقاق للأشهر ال 12 الأولى، و 25٪ تستحق في الشهر الثاني عشر، و 1/48 (2.08٪) أكثر استحقاقا كل شهر حتى الشهر 48. على سبيل المثال، إذا تركت قبل عام تقريبا، تحصل على شيء، ولكن إذا تركت بعد 3 سنوات، تحصل على 75٪. قد يحدث الانهيار أيضا في حالات معينة. قد يكون لديك تسارع، حيث يتم تشغيل الاستحقاق إذا تم بيع شركة (مشغل واحد) أو إذا تم بيعها وأطلقتها (مشغل تشغيل مزدوج). هذا أمر شائع للمؤسسين وغير شائع جدا بالنسبة للموظفين. وعادة ما تمنح المنح للمستشارين فترة أقصر من منح الموظفين، وغالبا ما تكون سنتين. وعادة ما يكون لمنح المستشارين فترة أطول بعد انتهاء الخدمة. شروط نموذجية للمستشارين، بما في ذلك مستويات الأسهم، وتتوفر من مؤسس 📥 مؤسس / مستشار نموذج قياسي (فاست).
وحدات الأسهم المقيدة (رسوس) هي نوع مختلف من التعويضات. رسوس هي اتفاق من قبل الشركة لإصدار أسهم الأسهم أو القيمة النقدية لأسهم الأسهم في تاريخ لاحق. تمثل كل وحدة حصة واحدة من الأسهم أو القيمة النقدية لسهم واحد من الأسهم التي سوف تحصل عليها في المستقبل. التاريخ الذي تتلقى فيه الأسهم أو الدفع النقدي هو تاريخ التسوية. 🔸 قد يتم منحهم وفقا لجدول استحقاق. قد يكون تاريخ التسوية هو تاريخ الاستحقاق على أساس الوقت أو تاريخ لاحق استنادا إلى تاريخ الاكتتاب العام للشركة على سبيل المثال. رسوس هي أكثر شيوعا للشركات الكبيرة والخيارات هي أكثر شيوعا للشركات الناشئة. وحدات رسو صعبة في شركة ناشئة أو في مرحلة مبكرة شركة لأنه عندما سترة رسو، قد تكون قيمة الأسهم كبيرة، والضرائب المستحقة على استلام الأسهم. هذه ليست نتيجة سيئة عندما يكون لدى الشركة رأس مال كاف لمساعدة الموظف على دفع الضرائب، أو أن الشركة هي شركة عامة وضعت برنامجا لبيع الأسهم لدفع الضرائب. ولكن بالنسبة للشركات الناشئة الخاصة التي تعاني من ضائقة مالية، فإن أيا من هذه الإمكانيات ليس ممكنا. هذا هو السبب في معظم الشركات الناشئة تستخدم خيارات الأسهم، وليس رسوس أو الأسهم المكافآت أو جوائز الأسهم. وكثيرا ما تعتبر وحدات رسو أقل تفضيلا للممنوحين لأنهم يزيلون السيطرة على وقت مدينتك للضريبة. الخيارات، إذا تم منحها مع سعر ممارسة يساوي القيمة السوقية العادلة للسهم، لا تخضع للضريبة حتى ممارسة، حدثا تحت سيطرة الخيار. إذا كانت الشركة تمنحك رسو أو جائزة الأسهم المقيدة التي ستستمر على مر الزمن، سيتم فرض ضريبة عليك على جدول الاستحقاق. كنت قد وضعت على "الطيار الآلي" فيما يتعلق توقيت الحدث الضريبي. هذا يمكن أن يكون شيئا سيئا حقا إذا، في تاريخ الاستحقاق، أسهم تستحق الكثير، وبالتالي كنت مدينون الكثير من الضرائب. ☝️ بالمناسبة، لا تخلط "وحدات الأسهم المقيدة" مع "الأسهم المقيدة"، وهو شيء مختلف تماما (وصفها المقبل).
هذه هي بعض أنواع مختلفة من جوائز الأسهم والموضوعات التي هي أقل شيوعا، ولكن نذكر لاستكمال.
"فانتوم إكيتي" هو نوع من التعويضات التي تشير إلى حقوق الملكية، ولكنها لا تمنح المتلقي حقوق الملكية الفعلية في الأعمال التجارية. هذه الجوائز تأتي تحت مجموعة متنوعة من مختلف المونيين، ولكن المفتاح لفهم لهم هو معرفة أنهم حقا مجرد خطط المكافآت النقدية، ولكن يتم تحديد المبالغ النقدية بالرجوع إلى أسهم الشركة. الأسهم فانتوم هو مثال. تكون جائزة الأسهم الوهمية جائزة حيث يحق لك الحصول على دفعة مساوية لقيمة سهم من أسهم الشركة عند وقوع أحداث معينة. حقوق تقدير الأسهم هي مثال آخر. ويعطي ريال سعودي للمتلقي الحق في استالم دفع يتم احتساب مبلغه بالرجوع إلى الزيادة في حقوق ملكية الشركة. ويمكن أن تكون قيمة الأسهم الوهمية ذات قيمة كبيرة، ولكن يمكن اعتبارها أقل قيمة من قبل العمال بسبب الطبيعة التعاقدية للوعود. يمكن وضع خطط فانتوم الأسهم كخطط مكافأة تقديرية بحتة، والتي هي أقل جاذبية من امتلاك قطعة من شيء. أوامر هي نوع آخر من خيار لشراء الأسهم. كموظف أو مستشار، قد لا تواجههم، ولكن من المفيد معرفة أنها موجودة. وهي تستخدم عادة في المعاملات الاستثمارية (على سبيل المثال، في عرض مذكرة قابلة للتحويل، يمكن للمستثمرين أيضا الحصول على مذكرة؛ أو شركة محاماة قد يطلب واحد مقابل تمويل البائع). وهي تختلف عن خيارات الأسهم حيث أنها أكثر مختصرة ووثائق قانونية قائمة بذاتها، لا تمنح بموجب "خطة". ولأنها عادة ما تستخدم في سياق الاستثمار، فإنها لا تتضمن عادة أحكام الاستحقاق القائمة على الخدمة أو إنهاء الخدمة في نهاية الخدمة، وتكون صالحة لعدد محدد من السنوات (على سبيل المثال، 10 سنوات).
الآن للحصول على تفاصيل حول استخدام الأسهم وخيارات للتعويض.
يمكن للشركات منح تعويضات الأسهم كتعويضات الأسهم، خيارات الأسهم، أو رسوس. وفي حين أن نية كل منها متشابهة، فإنها تختلف من نواح كثيرة، ولا سيما حول الضرائب. رسو عموما لا معنى لشركات مرحلة مبكرة. إذا قامت الشركات بمنح الأسهم، فإنه قد يكون الأسهم مقيدة. وفي هذا السياق، يشير مصطلح "مقيد" إلى أن السهم سيخضع إلعادة الشراء بالقيمة السوقية أو التكلفة العادلة، أي إعادة شراء الحق في فترة االستحقاق على أساس الخدمة. عادة، تقتصر جوائز الأسهم على المديرين التنفيذيين أو الموظفين في وقت مبكر جدا، لأنه بمجرد زيادة قيمة الأسهم، فإن العبء الضريبي لاستلامهم يمكن أن تكون كبيرة جدا بالنسبة لمعظم الناس. بدلا من ذلك، فإنه من الأكثر شيوعا للموظفين للحصول على خيارات الأسهم. 🔹 في مرحلة ما في وقت مبكر، عموما قبل توظيف أول الموظفين، وسيتم تخصيص الأسهم إلى تجمع خيار الأسهم. حجم نموذجي لهذا هو 20٪ من أسهم الشركة، ولكن يمكن أن يكون 10٪، 15٪، أو أحجام أخرى. وبمجرد إنشاء المجمع، يقوم مجلس إدارة الشركة بمنح جزء منه للموظفين عند انضمامهم إلى الشركة. في كثير من الأحيان، يتم استخدام حمام سباحة كامل أبدا. حجم تجمع ليس فقط حول مدى سخية الشركة مع الموظفين؛ فإنه يتم تحديدها من قبل عوامل معقدة بين المؤسسين والمستثمرين. 🔹 خيارات الأسهم التعويضية تأتي في اثنين من النكهات: خيارات الأسهم الحافزة (إسو) (وتسمى أيضا خيارات الأسهم القانونية) خيارات الأسهم غير المالية (نسو) (وتسمى أيضا خيارات الأسهم غير المؤهلة، أو نكو) إسو شائعة للموظفين لأن لديهم إمكانية من كونها أكثر ملاءمة من وجهة نظر الضرائب من المنظمات الإحصائية الوطنية. ولا يمكن منحهم إلا للموظفين (وليس المتعاقدين المستقلين أو المديرين الذين ليسوا موظفين أيضا). ولكن إسو لديها عدد من القيود والشروط ويمكن أيضا أن تخلق عواقب ضريبية صعبة. مزيد من المعلومات أدناه. 🔹 في بعض الأحيان، لمساعدتك على خفض العبء الضريبي الخاص بك، فإن الشركة تجعل من الممكن لممارسة الرياضة في وقت مبكر (أو ممارسة الأمام) خيارات الأسهم. وهذا يعني أنك تمارسها حتى قبل استحقاقها: فإنك تمارسها وتصبح مساهما، ولكن للشركة الحق في إعادة شراء األسهم غير المكتسبة) أي أقل من السعر الذي دفعته أو القيمة السوقية العادلة للأسهم (إذا كنت إنهاء العمل للشركة. وستقوم الشركة عادة بإعادة شراء الأسهم غير المكتسبة إذا تركت الشركة قبل الأسهم التي قمت بشراء سترات. options ستنتهي خيارات الأسهم بعد مغادرة الشركة (عادة بعد 90 يوما). قد تمارس في وقت مبكر، أو ممارسة في أوقات مختلفة أثناء عملك، اعتمادا على كم يكلف وما هي الآثار الضريبية. مزيد من المعلومات أدناه. وقد تفرض الشركات قيودا إضافية على المخزون المخول. على سبيل المثال، من المرجح أن تخضع أسهمك لحق الرفض الأول. ويمكن أن يحدث أن تحتفظ الشركات بحق إعادة شراء أسهم مكتسبة في أحداث معينة.
ويمكن أن تؤدي مكافآت التعويض عن حقوق الملكية إلى فرض ضرائب على الدخل الاتحادي والدولة فضلا عن ضرائب العمالة ورسوم رسوم الرعاية الطبية. سنقوم أولا بنسخة احتياطية ومناقشة أساسيات كيفية حساب أنواع مختلفة من الضرائب.
يجب عليك دفع الضرائب الفيدرالية، والولاية، وفي بعض الحالات، الضرائب المحلية على الدخل. تختلف معدلات الضرائب والقواعد الحكومية بشكل كبير للدولة. وبما أن المعدلات الفيدرالية أعلى بكثير من أسعار الدولة، فإنك تفكر عادة في التخطيط الضريبي الاتحادي أولا. 🔹 بشكل عام، تطبق الضريبة الفيدرالية على العديد من أنواع الدخل. إذا كنت موظفا عند بدء التشغيل، عليك أن تنظر في أربعة أنواع من الضرائب الاتحادية، ويتم حساب كل منها بشكل مختلف: ضريبة الدخل العادية - الضريبة على أجورك أو دخل المرتبات، وكذلك دخل الاستثمار الذي هو " مصطلح "ضرائب العمل - ضرائب الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية التي يتم حجبها من راتبك. ويبلغ معدل استقطاع أجور الضمان الاجتماعي 6.2 في المائة حتى قاعدة الأجور في فيكا. ويبلغ عنصر التأمين على المستشفيات 1.45 في المائة، ولا يلغي تدريجيا قاعدة الأجور الخاصة بالمؤسسة. ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل - تخضع الضرائب المفروضة على مكاسب الاستثمار "طويلة الأجل" للضريبة بمعدل أقل من الدخل العادي. الحد الأدنى للضريبة البديلة (أمت) - وهو نوع مختلف تماما من الضرائب التي لها قواعد منفصلة ولا تنطبق إلا في بعض الحالات تنطبق ضريبة الدخل العادية في الحالات التي ربما تكون على دراية بها، حيث تدفع الضرائب على الرواتب أو الأجور. وتستند معدلات الضرائب إلى حالة الإيداع، أي إذا كنت منفردا أو متزوجا أو تدعم الأسرة، ومقدار المبلغ الذي تحدده، أي شريحة الدخل التي تقع عليها. اعتبارا من عام 2018، هناك شرائح الدخل بنسبة 10٪، 15٪، 25٪، 28٪، 33٪، 35٪، 39.6٪ معدلات الضرائب الهامشية. تأكد من فهمك لكيفية عمل هذه الأقواس، وما هي الفئة التي من المحتمل أن تكون فيها. ☝️ هناك أحيانا فكرة خاطئة بأنه إذا انتقلت إلى شريحة أعلى، فستحصل على قدر أقل من المال. ما يحدث في الواقع هو عند عبور عتبات معينة، يتم فرض ضريبة على كل مبلغ إضافي (هامشي) من أموال الدولارات التي يتم إجراؤها بمعدلات أعلى، أي ما يعادل الشريحة التي تستخدمها. كما أن المكاسب الاستثمارية، مثل شراء وبيع الأسهم، تخضع لضريبة مماثلة بالمعدلات "العادية"، ما لم تكن طويلة الأجل، مما يعني أنك تحتفظ بالأصول لأكثر من سنة. 📥 ستدفع أيضا عددا من الضرائب االتحادية األخرى) انظر ملخص عام 2018 لجميع الواليات (، على وجه الخصوص: 6.2٪ للضمان االجتماعي في أول 118500 دوالر أمريكي 1.45٪ ل ميديكار 0.9٪ ضريبة ميديكار إضافية على الدخل أكثر من 200،000 دوالر) مفردة (أو 250.000 دوالر) (3.8٪) صافي دخل ضريبة الاستثمار على دخل الاستثمار إذا قمت بإيداع أكثر من 200،000 دولار أمريكي (واحد) أو 250،000 دولار أمريكي (إيداع زوجي مشترك) يتم حجب ضرائب الدخل الاتحادية العادية والضمان الاجتماعي والرعاية الطبية من راتبك من قبل صاحب العمل وتسمى ضرائب العمالة. are يتم فرض ضريبة على أرباح رأس المال طويلة الأجل بمعدل أقل من ضريبة الدخل العادية: 0٪ أو 15٪ أو 20٪. ويشمل ذلك الحالات التي تحصل فيها على أرباح أو تبيع الأسهم بعد الاحتفاظ بها في السنة. إذا كنت في الأقواس الوسطى (أكثر من حوالي 37 ألف دولار وأقل من 413 ألف دولار من الدخل العادي)، فإن معدل أرباح رأس المال على المدى الطويل هو 15٪ (مزيد من التفاصيل). وتتباين معدلات الأرباح الرأسمالية الطويلة الأجل على نطاق واسع. كاليفورنيا لديها أعلى، في 13.3٪، في حين أن الدول الأخرى لا شيء. لهذا السبب، بعض الناس حتى النظر في الانتقال إلى دولة أخرى إذا كان من المرجح أن يكون لها مكاسب غير متوقعة، مثل بيع الكثير من الأسهم بعد الاكتتاب العام. البديل الحد الأدنى للضريبة (أمت) هو جزء معقد من قانون الضرائب الاتحادي العديد من دافعي الضرائب لا تقلق أبدا. عموما، لا تدفع ما لم يكن لديك دخل مرتفع (& غ؛ 250K $) أو خصومات عالية. كما أنه يعتمد على الدولة كنت في، منذ الضرائب الدولة الخاصة بك يمكن أن تؤثر بشكل كبير الخصومات الخاصة بك. ومن المفارقات، إذا كنت تعاني من ذلك، فإن معدلات الضرائب في أمت عادة ما تكون 26٪ أو 28٪ معدل ضريبة هامشية، ولكن على نحو فعال هو 35٪ لبعض النطاقات، وهذا يعني أنه أعلى من ضريبة الدخل العادية لبعض الدخل وانخفاض بالنسبة للآخرين. قواعد أمت هي معقدة جدا كنت غالبا ما تحتاج إلى مساعدة الضرائب المهنية إذا كانت قد تنطبق عليك. قد يساعد أيضا مساعد أمت في إرس. ❗ من المهم أن تفهم أمت لأن ممارسة خيارات الأسهم الحافزة يمكن أن تؤدي إلى أمت. في بعض الحالات الكثير من أمت، حتى عندما كنت قد لا تباع الأسهم وليس لديهم المال لدفع. مزيد من المعلومات أدناه. 🔹 ينص القسم 1202 من قانون الإيرادات الداخلية على إعفاء ضريبي خاص لأوراق الأعمال الصغيرة المؤهلة التي يحتفظ بها لأكثر من خمس سنوات. في الوقت الحالي، هذا الاستقطاع الضريبي هو استبعاد بنسبة 100٪ من الدخل لمدة تصل إلى 10 مليون دولار في الربح. وهناك أيضا قواعد خاصة التي تمكنك من التمديد مكاسب على الأسهم المؤهلة الأعمال الصغيرة التي عقدت لمدة أقل من خمس سنوات. الأسهم المستلمة على ممارسة الخيارات يمكن أن تكون مؤهلة للاستفادة من القسم 1202 الأسهم.
الآن قمنا بتغطية المفاهيم الأساسية للإنصاف والضرائب، وهنا بعض التفاصيل الفوضوي لكيفية تفاعلها.
كما سبق مناقشته، يمكن للموظفين الحصول على الأسهم مقيدة، خيارات الأسهم، أو رسوس. إن العواقب الضريبية لكل منها مختلفة بشكل كبير.
عموما، يتم فرض ضرائب على الأسهم المقيدة عندما تكون بمثابة دخل عادي. وبطبيعة الحال، إذا كان السهم في بدء التشغيل مع قيمة منخفضة، وهذا قد لا يؤدي إلى الكثير من الضرائب المستحقة. ولكن إذا كان بعد سنوات من وقت منح الأسهم لأول مرة، والشركة تستحق الكثير، والضرائب المستحقة قد تكون كبيرة. 🔹 ومع ذلك، فإن قانون الإيرادات الداخلية يقدم بديلا، يسمى القسم 83 (ب) الانتخابات، وهو انتخاب للضريبة على استلام الممتلكات، على الرغم من أنك قد لا تحصل على الاحتفاظ بها لأنها لم تكن مستحقة. افتراض قانون الضرائب هو عادة أنك لا تدين الضرائب حتى الممتلكات التي تلقيتها سترات. مع القسم 83 (ب) الانتخابات، كنت أقول مصلحة الضرائب التي ترغب في دفع الضرائب في وقت مبكر، على الأسهم التي لم يحن بعد، بدلا من دفع كما أنها سترات. ويمكن أن تؤدي الانتخابات إلى تخفيض ضرائبك بشكل ملحوظ: إذا ارتفعت قيمة الأسهم، فإن الضرائب المستحقة على الاستحقاق قد تكون أكبر بكثير من الضرائب المستحقة في وقت الاستلام. 83 (ب) الانتخابات ليست مضمونة للحد من الضرائب الخاصة بك، بطبيعة الحال. على سبيل المثال، قد لا تزيد قيمة السهم. وإذا تركت الشركة قبل أن تحصل على سترة، فلن تحصل على الضرائب التي دفعتها. ❗ یتعین علیك تقدیم 83 (ب) الانتخاب بنفسك مع مصلحة الضرائب الداخلیة في غضون 30 یوما من المنحة أو التمرین، وإلا فقدت الفرصة بشکل لا رجعة فیھ. 🔸 لا يمكن إجراء القسم 83 (ب) من الانتخابات عند استلام خيار الأسهم. لا يمكن إلا أن يتم على استلام الأسهم الفعلية من الأسهم. إذا تلقيت خيارا للمخزون القابل للتنفيذ فورا (بمعنى، خيار يمكن ممارسته في وقت مبكر، عندما لا يكون مستحقا)، وتمارس الخيار قبل سترات الخيار، يمكنك إجراء 83 (ب) انتخاب على إيصال الأسهم على ممارسة الرياضة. ولا تنطبق المادة 83 (ب) الانتخابات على الأسهم المكتسبة؛ فإنه ينطبق فقط على الأسهم التي لم يتم بعد. وهكذا، إذا تلقيت خيارات لا يمكن ممارستها في وقت مبكر، والتي لا يمكنك ممارسة حتى يؤهل - ثم 83 (ب) الانتخابات لن تنطبق. 🔹 المؤسسون والموظفون المبکرون یرغبون دائما في إجراء 83 (ب) من الانتخابات عند استلام أسھم غیر مستثمرة، لأن قیمة الأسھم ربما تکون منخفضة. إذا كانت القيمة منخفضة حقا، والضرائب المستحقة ليست كبيرة، يمكنك إجراء الانتخابات دون الحاجة إلى دفع الكثير من الضرائب والبدء في أرباح رأس المال فترة عقد على الأسهم.
عندما سترات سترات، أو كنت تمارس خيارا، فإن مصلحة الضرائب النظر في ما القيمة السوقية العادلة (فمف) من الأسهم عند تحديد الضريبة المستحقة لك. بطبيعة الحال، إذا كان لا أحد هو شراء وبيع الأسهم، كما هو الحال في معظم الشركات الناشئة، ثم قيمته ليست واضحة. بالنسبة لمصلحة الضرائب لتقييم مقدار المخزون، فإنه يستخدم ما يعرف بتقييم الشركة 409A. يدفع بدء التشغيل لتقييم الذي يحدد 409A، عادة سنويا أو بعد أحداث مثل جمع التبرعات. ومن الناحية العملية، قد يكون هذا العدد منخفضا أو مرتفعا. 🔹 الشركة تريد 409A أن تكون منخفضة، حتى أن الموظفين جعل المزيد من الخيارات، ولكن ليس منخفضا بما فيه الكفاية لن مصلحة الضرائب لا تعتبر معقولة. عادة، 409A هو أقل بكثير مما يدفعه المستثمرون للأسهم المفضلة؛ على سبيل المثال، قد لا يكون سوى ثلث سعر السهم المفضل.
وتقرر الشركات الناشئة عموما إعطاء إسو أو مكاتب الإحصاء الوطنية اعتمادا على المشورة القانونية التي تحصل عليها. انها نادرا ما يصل لك الذي تحصل عليه، لذلك عليك أن تعرف عن الاثنين معا. هناك إيجابيات وسلبيات كل من كل من المتلقي وجهة نظر الشركة. can لا يمكن منح إسو لغير الموظفين (أي المقاولين المستقلين). ❗ 🔹 عندما كنت مدينون الضرائب: عندما تحصل على خيارات الأسهم وتدرس إذا ومتى لممارسة لهم، تحتاج إلى التفكير في الضرائب. من حيث المبدأ، تحتاج إلى التفكير في الضرائب (1) في وقت المنح؛ (2) وقت التمرين؛ و (3) في وقت البيع. وتؤدي هذه الأحداث إلى فرض ضرائب عادية (عالية) أو مكاسب رأسمالية طويلة الأجل (منخفضة) أو ضرائب أمت (ربما عالية) بطرق مختلفة بالنسبة إلى المكاتب الإحصائية الوطنية والأيزو. وتعتمد الضرائب على الكسب (الذي يطلق عليه أحيانا الانتشار) بين سعر الإضراب و فمف، والمعروف باسم عنصر الصفقة، وكسب البيع. هذه ليست القصة بأكملها، ولكن من وجهة نظر الموظف، فإن الاختلافات الرئيسية هي (انظر هنا، هنا، وهنا): جوائز الأسهم المقيدة: على افتراض الاستحقاق، كنت تدفع الضرائب الكاملة في وقت مبكر مع 83 (ب) أو عند الاستحقاق: في المنحة: إذا كان 83 (ب) منتخبا، ضريبة عادية على فمف لا شيء غير ذلك عند الاستحقاق: لا شيء إذا كان 83 (ب) تم تقديمه في الانتخابات ضريبة عادية على فمف من الجزء المكتسب خلاف ذلك للبيع: ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل على (إذا كان محتجزا لمدة سنة واحدة في ممارسة الرياضة الضرائب العادية (بما في ذلك البيع الفوري) مكاتب الإحصاء الوطنية: أنت تدفع الضرائب الكاملة في ممارسة الرياضة، وبيع مثل أي مكاسب الاستثمار: في المنحة والاستحقاق: لا ضريبة إذا منحت في فمف في ممارسة: على عنصر المساومة ضريبة الدخل والعمالة حجب على الراتب عند البيع: ضريبة أرباح رأس المال على المدى الطويل على الربح إذا كان محتفظا لمدة 1 سنة ممارسة الماضي الضرائب العادية خلاف ذلك (بما في ذلك البيع الفوري) إسو: قد تدفع ضرائب أقل في ممارسة الرياضة، لكنه معقد : في المنحة والاستحقاق: لا ضريبة إذا منحت في فمف في ممارسة: أمت ر ax event on the bargain element; no ordinary or capital gains tax No income or employment tax withholding on paycheck At sale: Long-term capital gains if held for 1 year past exercise and 2 years past grant date Ordinary tax otherwise (including immediate sale) ❗ The AMT trap: If you have received an ISO, if you exercise it may unexpectedly trigger a big AMT bill — even before you actually make any money on a sale! To make matters worse, you probably can’t sell the stock to pay the tax bill. This infamous problem (more details) has trapped many employees and bankrupted people during past dot-com busts. Now more people know about it, but it’s still a significant obstacle to plan around. (Note that if your AMT is for events prior to 2008, you’re off the hook.) 🔹 If you are granted ISOs or NSOs at a low strike price, and the bargain element is zero, then you may be able to exercise at a reasonable price without triggering taxes at all. So assuming the company allows it, it makes sense to early exercise immediately (buying most or all of the shares, even though they’re not vested yet) and simultaneously file an 83(b) election. 🔸 ☝️ Section 83(b) elections are elections to be taxed on the receipt of property even though you might have to forfeit or give back the property to the company. You can make an election on the receipt of stock, but you cannot make the election on the receipt of an option or an RSU because options and RSUs are not considered property for purposes of Section 83(b). 🔸 🌪 ISOs are often preferred by startups as it’s supposed to be better for an employee from a tax perspective. This assumes that (1) AMT won’t be triggered and (2) you’ll get low long-term capital gains rate by holding the stock for the appropriate holding periods. However, often you either run afoul of the AMT trap, or don’t hold the stock long enough with the complicated 1 year + 2 year requirement, or the spread at exercise is zero or small, so the difference wouldn’t matter anyway. NSOs do have a slightly higher tax because of the employment taxes. Overall, it’s not clear the ISO is that much better for employees, so manypeople argue for NSOs instead. 🔸 ☝️ Even more confusingly, ISOs can make it harder to meet the long-term capital gains holding period. Many people expect early exercise together with an 83(b) election will help them hold the stock longer, to qualify for long-term capital gains. While this is true for NSOs, there is a murky part of the rules on ISOs that implies that even with an 83(b) election, the capital gain holding period does not begin until the shares actually vest. So, if you want to immediately exercise an option and file a Section 83(b) election, and you might have liquidity soon, it’s better if you can have it be an NSO.
If you are awarded RSUs, each unit represents one share of stock that you will be given when the units vest. 🔸 When you receive your shares you are taxed on their value at that time. If you are an employee, this means you may have to write a check to the company to cover your income and employment tax withholding. Often, for U. S. employees, companies will withhold the tax in the form of shares such that no action is required by the employee at vesting time. If you receive an RSU when the stock is of little value, you cannot elect to be taxed on the value of that stock when you receive the RSU — you pay taxes at vesting time, based on the shares’ value at that time. 🔸 There is a combination of big problems for RSUs in private companies: You will owe tax when you receive the shares — even though they are illiquid. You can't minimize the impact of an increase in value of the underlying shares between the date you receive the RSU and the date it is settled. If you are an employee you will have to write a check to the company to satisfy your income and employment tax withholding. 🔸 RSUs are less attractive than options from a tax point of view because you cannot make an 83(b) election with respect to an RSU. By contrast, if you receive a stock option, as long as it is priced at fair market value, you will have no income upon receipt of the options, and your income tax and employment tax consequences will be deferred until you exercise — an event under your control for the most part. Taxation summary (compare with above): At grant: No tax At vesting/delivery: Ordinary tax on current share value At sale: Long-term capital gains tax on gain if held for 1 year past exercise Ordinary tax otherwise (including immediate sale)
This section is a quick refresher on how companies raise funding and grow, as this is critical to understanding the value of a company and what equity in a company is worth.
The stage of a startup is largely reflected in how much funding it has raised. Very roughly, typical levels are: Bootstrapped : No funding — founders are figuring out what to build or starting to build with their own time or resources. Series Seed ($250K to $2 million): Figure out the product and market. Series A ($2 to $15 million): Scaling product and making the business model work. Series B (tens of millions): Scaling business. Series C, D, E, etc. (tens to hundreds of millions): Continued scaling of business. 🔸 Most startups don’t get far. Very roughly, if you look at angel investments, more than half of investments fail, one in 3 are small successes (1X to 5X returns), one in 8 are big successes (5X to 30x), and one in 20 are huge successes (30X+). 🔸 Each stage reflects the removal of risk and increased dilution . For this reason, the equity team members get is higher in the earlier stages (starting with founders) and increasingly lower as a company matures. (See the picture above.) 🔹 It is critical to understand risk and dilution to know the possible future value of equity. This article from Leo Polovets gives a good overview. 🔹 If you’re talking with a startup, there are lots of questions to ask in order to assess the state of the company's business. Startups are legitimately careful about sharing financial information, so you may not get full answers to all of these, but you should at least ask: How much money has the company raised (including in how many rounds, and when)? What did the last round value the company at? Will it likely raise more capital soon? How long will your current funding last? (This will likely be given at current burn rate, i. e. no additional hiring.) What is the hiring plan? (How many people over what time frame?) What is the revenue now, if any? What are the revenue goals/projections? Where do you see this company in 1 year and 5 years? Revenue? Employees? Market position?
It takes quite a bit of know-how to be able discuss, understand, and evaluate equity compensation offers. If you don’t yet have an offer, see the sections below on evaluating a company and negotiation, as well.
We all know the value of cash. But determining the value of equity is hard, because you have to figure out or make guesses about several things: Stock value : The value the company will have in the future, which depends on the value of the business, and the number of shares you own. Vesting and liquidity : When you actually will own the shares and when you’ll be able to sell them. Tax : Both purchase and sale of stock can require that you pay taxes — sometimes very large amounts. Also, there are several kinds of taxes: Income, capital gains, and AMT. 🔹 Know the percentage: Knowing how many shares of stock or stock options is meaningless unless you know the number of outstanding shares. What matters is the percentage of the company the shares represent. Typically it would be in percent or basis points (hundredths of a percent). Some companies don’t volunteer this information unless you specifically ask, but it’s always a fair question, since without it, the offer of shares is almost meaningless. You need to understand the type of stock grant or stock option in detail, and what it means for your taxes, to know the likely value. In some cases, high taxes may prevent you from exercising, if you can’t sell the stock, so you could effectively be forced to walk away from the stock if you can't afford to exercise. ❗ If you do get an offer, you need to understand the value of the equity component. You need quite a bit of information to figure this out, and should just ask. If the company trusts you enough to be giving you an offer, and still doesn’t want to answer these questions about your offer, it’s a warning sign. (There are lots of otherarticles with more details about questions like this.) 🔹 Information that will help you weigh the offer might be: What percentage of the company do the shares represent? What set of shares was used to compute that percentage (i. e. is this really the percentage of all shares, or some subset)? What did the last round value the company at (i. e. the preferred share price times the total outstanding shares)? What is the most recent 409A valuation? When was it done, and will it be done again soon? Do you allow early exercise of my options? Are all employees on the same vesting schedule? Is there any acceleration of my vesting if the company is acquired? Do you have a policy regarding follow-on stock grants? Does the company have any repurchase right to vested shares? Finally, consider the common scenarios for exercising options, discussed below.
If you don’t yet have an offer, it’s important to negotiate firmly and fairly to get a good one. A guide like this can’t give you personal advice on what a reasonable offer is, as it depends greatly on your skills, the marketplace of candidates, what other offers you have, what the company can pay, what other candidates the company has found, and the company’s needs and situation. However, this section covers some basics of what to expect with offers, and tips on negotiating an offer.
🔹 Most companies, especially well-established ones, give roughly equal treatment to candidates. But even so, harder negotiators — or ones that are more sophisticated — can often get better offers. Many companies will give some flexibility during negotiations, letting you indicate whether you prefer higher salary or higher equity. Candidates with competing offers almost always have more leverage and get better offers. Salaries at startups are often a bit below what you’d get at an established company, since early on, cash is at a premium. For very early stage startups, risk is higher, offers can be more highly variable, and variation among companies will be greater, particularly on equity. The dominant factors determining equity are what funding stage a company is at, and your role. If no funding has been raised, large equity may be needed to get early team members to work for very little or for free. Once significant funding of an A round is in place, most people will take typical or moderately discounted salaries. Startups with seed funding lie somewhere in between.
🔹 🌪 There are no hard and fast rules, but for post-series A startups in Silicon Valley , this table, based on the one by Babak Nivi, gives rough ballparks equity levels that many think are reasonable. These would usually be restricted stock or stock options with standard 4-year vesting schedule. These apply if each of these roles were hired just after an A round and are also being paid a salary (i. e. not already founders or hired before the A round). The upper ranges would be for highly desired candidates with strong track records. CEO: 5–10% COO: 2–5% VP: 1–2% Independent board member: 1% Director: 0.4–1.25% Lead Engineer 0.5–1% Senior Engineer: 0.33–0.66% Manager or Junior Engineer: 0.2–0.33% For post-series B startups , equity numbers would be much lower. How much lower will depend significantly on size of the team and valuation of the company. Seed-funded startups would be higher than the above numbers, sometimes much higher if there is little funding. 🔹 One of the best sources of information about what is reasonable for a given company and candidate is to look at offers from companies with similar profiles on AngelList. A 2018 survey of AngelList job postings by Leo Polovets has excellent summary of equity levels for the first few dozen hires at these early-stage startups. For engineers in Silicon Valley, the highest (not typical) equity levels were: Hire #1: up to 2%–3% Hires #2 through #5: up to 1%–2% Hires #6 and #7: up to 0.5%–1% Hires #8 through #14: up to 0.4%–0.8% Hires #15 through #19: up to 0.3%–0.7% Hires #21 through #27: up to 0.25%–0.6% Hires #28 through #34: up to 0.25%–0.5% Keep in mind much of the above information is heavily biased toward early-stage Silicon Valley tech startups, not companies as a whole across the country.
Companies will always ask you what you want for compensation. And you should always be cautious about answering. If you name a number that you’ll accept, you can be fairly sure the company won’t exceed it, at least not by much. Some argue that a good tactic in negotiating is to start higher than you will be willing to accept, so that the other party can “win” by negotiating you down a little bit. Keep in mind, this is just a suggested tactic by some, and not a hard and fast rule. If you are inexperienced and are unsure what a fair offer should look like, avoid saying exactly what you want for compensation very early in discussions. It’s common for hiring managers or recruiters to ask this early in the process, just to take advantage of candidates that don’t have a good sense of their own worth. Tell them you want to focus on the opportunity as a whole and your ability to contribute before discussing numbers. Ask them to give you a fair offer once they understand your worth to the company. If you are experienced and know your value, it’s often in your interest to state what sort of compensation and role you are looking for to anchor expectations. You might even share your expectations early in the process, so you don’t waste each other’s time. Discuss what your compensation might be like in the future. No one can promise you future equity, salary, or bonuses, but it should be possible to agree what they will look like if you have outstanding performance and the company has money. If you’re coming from an established company to a startup, you may be asked to take a salary cut. This is reasonable, but it’s wise to discuss explicitly how much it is, and when that will be changed up front. For example, you might take 25% below your previous salary, but there can be an agreement that this will be corrected if your performance is strong and the company gets funding. 🔹 Always negotiate non-compensation aspects before agreeing to an offer. If you want a specific role, title, opportunity, visa sponsorship, special treatment (like working from home), or have timing constraints about when you can join, negotiate these early, not late in the process. ❗ Get all agreements in writing, if they are not in your offer letter. 🔹 If you’re going to be a very early employee, consider asking for a restricted stock grant instead of stock options, and a cash bonus equal to the tax on those options. This costs the company a little extra paperwork (legal costs), but then you won’t have to pay to exercise, and then if you file an 83(b) election, you’re simplifying life, eliminating the AMT issues of ISOs and maximizing chances of qualifying for long-term capital gains tax. Getting multiple offers is always in your interest. If you have competing offers, sharing the competing offers can be helpful, if they are good. However, dragging out negotiations excessively so you can “shop around” an offer to other companies is considered bad form by some people, so it’s thoughtful to be judicious, and try to time things at once to the extent possible. Reneging on offers: Do not accept an offer verbally or in writing unless you’re ready to stand by your word. In practice, occasionally people do accept an offer and then renege. In the United States, this is considered a very bad thing to do, especially if it put the company in a difficult position (e. g. they declined another key candidate based on your acceptance), and may hurt your reputation in unexpected ways later. Robby Grossman gives a good overview of equity compensation and negotiation suggestions.
Once you have stock options, what are the possible scenarios for exercise? Generally, you should consider these possibilities: Exercise and hold : You can write the company a check and pay any taxes on the spread. You are then a stockholder, with a stock certificate that may have value in the future. As discussed above, you may do this: “Early”, even immediately upon grant Before vesting (if early exercise is available to you) Sometime after vesting, or - After leaving the company, as long as the exercise window is open. 🔸 Recall that often the window closes soon after you leave a company, e. g. 90 days after termination. Wait until acquisition : If the company is acquired for a large multiple of the exercise price, you may then use your options to buy valuable stock. However, as discussed, your shares could be worth next to nothing unless the sale price exceeds the liquidation overhang, since preferred stock is paid up first. 🔸 Secondary market : As discussed above, in some cases it’s possible to exercise and sell the stock in a private company directly to a private party. But this generally requires some cooperation from the company and is not something you can always count on. Cashless exercise : In the event of an IPO, a broker can allow you to exercise all of your vested options and immediately sell a portion of them into the public market, removing the need for cash up front to exercise and pay taxes. 🔹 Note that some of these scenarios may require significant cash up front, so it makes sense to do the math early. If you are in a tight spot, where you may lose valuable options altogether because you don’t have the cash to exercise, it’s worth exploring each of the scenarios above, or combinations, such exercising and then selling a portion to pay taxes. In addition, there are a few funds or individual investors who may be able to front you the cash to exercise or pay taxes in return for an agreement to share profits. Alex MacCaw’s guide includes a few more detailed example scenarios.
This section covers a few kinds of documents you’re likely to see. It’s not exhaustive, as titles and details vary.
When you are considering your offer from the company, make sure you have all of the documents. These should be: Your offer letter, which will detail salary, benefits, and equity compensation. An Employee Innovations Agreement or Proprietary Information and Inventions Assignment Agreement or similar, which concerns intellectual property. In addition, if you have equity compensation, at some point — possibly weeks or months after you’ve joined — you should get a Summary of Stock Grant or Notice of Stock Option Grant, or similar document, detailing your grant of stock or options, along with all details such as number of shares, type of options, grant date, vesting commencement date, and vesting schedule. It will come with several other documents, which may be exhibits to that agreement: Stock Option Agreement Stock Plan (sometimes called a Stock Option Plan, or Stock Award Plan, or Equity Incentive Plan) Code Section 409A Waiver and Release (sometimes this is part of the Stock Option Agreement) If you are exercising your options you should also see paperwork to assist with that purchase: Exercise Agreement. Instructions and template for early exercise and 83(b) election, if applicable. End of year tax documents 📥 You should receive a form 3921 or 3922 from your company if you exercised ISO options during the year.
These are scenarios that can be very costly for you if you aren’t aware of them.
❗ Do not accept an offer of stock or shares without also asking for the exact number of total shares (or, equivalently, getting the exact percentage of the company those shares represent). It’s quite common for some companies to give offers of stock or options and tell you only the number of shares. Without the percentage, the number of shares is meaningless. Not telling you is a deeply unfair practice. A company that refuses to tell you even when you’re ready to sign an offer is likely giving you a very poor deal. 🔸 If you’re looking at an offer, work out whether you can and should early exercise, and what the cost to exercise and tax will be, before accepting the offer. ❗ If you join a company right as it raises a new round, and don’t have the chance to exercise right away, they may potentially issue you the options with the low strike price, but the 409A of the stock will have gone up. This means you won’t be able to early exercise without a large tax bill. In fact, it might not be financially feasible for you to exercise at all. 🔸 Vesting starts on a vesting commencement date. Sometimes stock option paperwork won’t reach you for months after you join a company, since it needs to be written by the lawyers and approved by the board of directors. This usually isn’t a big problem, but do discuss it to make sure the vesting commencement date will reflect the true start date of when you joined the company, not when the stock option is granted. 🔸 If you’re going to early exercise, consider it like any investment. Don’t believe every projection about the value of the company you hear. Founders will tell you the best-case scenario. Remember, most startups fail. Do your research and ask others’ opinions about likely outcomes for the company. ❗ It may not be common, but some companies retain a right to repurchase (take back) vested shares. It’s simple enough to ask, “Does the company have any repurchase right to vested shares?” (Note repurchasing unvested shares that were purchased via early exercise is different, and helps you). If you don't want to ask, the fair market value repurchase right should be included in the documents you are being asked to sign or acknowledge that you have read and understand. (Skype had a complexcontroversy related to this). You might find a repurchase right for vested shares in the Plan itself, the Stock Option Agreement, the Exercise Agreement, the Bylaws, the Certificate of Incorporation or any other stockholder agreement.
Here are some costly, common errors to watch out for on the taxation side.
❗ If you are going to file an 83(b) election, it must be within 30 days of stock grant or option exercise. Note that often law firms will take a while to send you papers, so you might only have a week or two. If you miss this window, it could potentially have giant tax consequences, and is essentially an irrevocable mistake — it’s one deadline the IRS won’t extend. When you file, get documentation of from the post office, delivery confirmation, and include a self-addressed stamped envelope for the IRS to send you a return receipt. (Some people are so concerned about this they even ask a friend to go with them to the post office as a witness!) ❗ One of the most serious tax-related mistakes you can make is to exercise ISOs without first knowing the impact on your AMT obligations. If there is a large spread between strike price and 409A value, you are potentially on the hook for a very large tax bill — even if you can’t sell the stock. This has pushed people into bankruptcy. It also caused Congress to grant a one time forgiveness, but the odds of that happening again are very low. Understand this topic and talk to a professional if you exercise ISOs. ❗ If you exercise your options, and your income had been consulting, not employment (1099, not W-2), you will be subject to the self-employment tax in addition to income tax. Self employment taxes consist of both the employer and the employee side of FICA. Meaning, you will owe the Social Security tax component, 6.2%, up to the FICA wage base, and you will owe the Hospital Insurance component, 2.9% on all of the income. 🔸 Thoughtfully decide when to exercise options. As discussed, if you wait until the company is doing really well, or when you are leaving, it can have serious downsides.
David Weekly, An Introduction to Stock & Options for the Tech Entrepreneur or Startup Employee Anonymous, What I Wish I'd Known About Equity Before Joining A Unicorn Investopedia, Employee Stock Options: Definitions and Key Concepts Dan Shapiro, Vesting is a hack Guy Kawasaki, Nine Questions to Ask a Startup Alex MacCaw, An Engineer’s Guide to Stock Options Robby Grossman, Negotiating Your Startup Job Offer Julia Evans, Things you should know about stock options before negotiating an offer Joe Wallin, RSUs vs. Restricted Stock vs. Stock Options Joshua Levy and Joe Wallin, The Problem With Immediately Exercisable ISOs Barry Kramer, The Tax Law that is (Unintentionally) Hammering Silicon Valley Employees Startup Law Blog, Incentive Stock Options vs. Nonqualified Stock Options Startup Law Blog, Top 6 Reasons To Grant NQOs Over ISOs Investopedia, How Restricted Stock And RSUs Are Taxed Investopedia, Introduction To Incentive Stock Options Forbes, Ten Tax Tips For Stock Options Wealthfront, When Should You Exercise Your Stock Options? Wealthfront, The 14 Crucial Questions about Stock Options Leo Polovets, Valuing Employee Options Leo Polovets, Analyzing AngelList Job Postings, Part 2: Salary and Equity Benchmarks Inc, 5 Questions You Should Ask Before Accepting a Startup Job Offer GigaOm, 5 Mistakes You Can’t Afford to Make with Stock Options Wealthfront, How Do Stock Options and RSUs Differ? Mary Russell, Startup Equity Standards: A Guide for Employees Mary Russell, Can the Company Take Back My Vested Shares? Fairmark, AMT and Long-Term Capital Gain NCEO, Stock Options and the Alternative Minimum Tax (AMT) Accelerated Vesting, What Is An 83(b) Election and When Do I Make It? Fenwick, Section 409A Valuations and Stock Option Grants for Start-up Technology and Life Science Companies Venture Hacks, How to make a cap table VentureBeat, Beware the trappings of liquidation preference Orrick, Startup Forms: Equity Compensation Matthew Bartus, Option Grants: Fully Diluted or Issued and Outstanding Babak Nivi, The Option Pool Shuffle (and table of equity ranges) 🔨 TLDR Stock Options and OwnYourVenture are simulators illustrating equity calculations and dilution.
This guide and all associated comments and discussion do not constitute legal or tax advice in any respect. No reader should act or refrain from acting on the basis of any information presented herein without seeking the advice of counsel in the relevant jurisdiction. The author(s) expressly disclaim all liability in respect of any actions taken or not taken based on any contents of this guide or associated content.
&نسخ؛ 2018 جيثب، Inc. شروط الخصوصية تعليمات حالة الأمان.
لا يمكنك تنفيذ هذا الإجراء في الوقت الحالي.
لقد سجلت الدخول باستخدام علامة تبويب أو نافذة أخرى. أعد التحميل لتحديث الجلسة. لقد سجلت الخروج في علامة تبويب أو نافذة أخرى. أعد التحميل لتحديث الجلسة.